Revue hebdomadaire des portefeuilles du site lesoptions.com 2016 01 29

Le portefeuille global du site lesoptions.com en 2016

Graphique des rendements du portefeuille global 2016 du site lesoptions.com

Comme nous pouvons le constater sur le tableau ci dessus, le portefeuille SPY a terminé la semaine avec une perte totale de 4,9% depuis le début 2016, pour un gain hebdomadaire de 1,5%.

Le portefeuille global du site lesoptions.com a terminé la semaine avec une perte totale de 0,9% depuis le début 2016, pour un gain hebdomadaire de 0,3%.

Le portefeuille de titres à fort momentum

Graphique des rendements du portefeuille de titres à fort momentum 2016 du site lesoptions.com

Notre portefeuille de titres à fort momentum est toujours complètement en espèces, ce qui nous place en mode attente jusqu'à ce que nous ayons des indications claires que le marché a repris son momentum haussier. Le rendement du portefeuille de titres à fort momentum est de -1% par rapport à -4,9% pour le SPY depuis le début 2016.

Le portefeuille global d'options

Graphique des rendements du portefeuille global d'options 2016 du site lesoptions.com

Cette semaine le portefeuille global d'options a gagné 0,4% (-0,9% depuis le début 2016) contre un gain de 1,5% pour SPY (-4,9% depuis le début 2016).

Graphique des rendements du portefeuille VOAC MMSI 2016 du site lesoptions.com

La vente d'options d'achat couvertes en fonction du MMSI (VOAC MMSI) a gagné 0,7% (-3,5% depuis le début 2016) ) contre un gain de 1,5% pour SPY (-4,9% depuis le début 2016).

Graphique des rendements du portefeuille directionnel 2016 du site lesoptions.com

Le portefeuille directionnel a gagné 0,1% cette semaine (+1,3% depuis le début 2016) ) contre un gain de 1,5% pour SPY (-4,9% depuis le début 2016).

Graphique des rendements du sous-portefeuille DIR MMSI 2016 du site lesoptions.com

Le sous-portefeuille DIR MMSI a fait du surplace cette semaine (+1,4% depuis le début 2016) ) contre un gain de 1,5% pour SPY (-4,9% depuis le début 2016).

Graphique des rendements du sous-portefeuille DIR STO W 2016 du site lesoptions.com

Le sous-portefeuille DIR STO W a gagné 0,3% cette semaine (+1,1% depuis le début 2016) ) contre un gain de 1,5% pour SPY (-4,9% depuis le début 2016).

Graphique des rendements du portefeuille non directionnel 2016 du site lesoptions.com

Le portefeuille non-directionnel a gagné 0,5% cette semaine (-0,3% depuis le début 2016) ) contre un gain de 1,5% pour SPY (-4,9% depuis le début 2016).

Bonne semaine!

Le présent document est fourni à titre informatif seulement et ne doit en aucun cas être interprété dans toute juridiction comme étant un conseil ou une recommandation relativement à l'achat ou la vente d’instruments dérivés ou de titres sous-jacents ou comme étant un avis de nature juridique, comptable, financier ou fiscal. Corporation financière Monétis et ses clients n’endossent ni ne recommandent les résultats obtenus à l'aide ce document. Corporation financière Monétis et ses clients recommandent que vous consultiez vos propres experts en fonction de vos besoins. Bien que ce document ait été conçu avec soin, Corporation financière Monétis et ses clients se dégagent de toute responsabilité quant à toutes erreurs ou omissions ou quant à votre utilisation de, ou confiance dans, l’information. Corporation financière Monétis se réserve le droit de modifier ou réviser, à tout moment et sans avis préalable, le contenu de ce document. Corporation financière Monétis et ses clients ne seront aucunement responsables des dommages, pertes ou frais encourus à la suite de l’utilisation de l’information apparaissant ou obtenue à partir de ce document.

Revue hebdomadaire du marché 2015 01 29

Le MMSI et ses composantes

Le SP 500 a débuté la semaine en oscillant dans un intervalle de prix compris entre 1917 et 1873 pour finalement décoller et terminer la semaine, et le mois de janvier, en beauté à 1940,24 par rapport à 1906,90 la semaine dernière, pour un gain de 1,75%.

L'indicateur MMSI (Monetis Market State Indicator) est toujours en mode baissier et a terminé la semaine à 7,92 par rapport à 1,67 la semaine dernière. Comme nous le mentionnions la semaine dernière, ce niveau de lecture extrême a par le passé représenté des opportunités de rebonds, et c'est que nous observons présentement.

L'accumulation et la distribution sur le SP 500

L'accumulation et la distribution des 25 dernières séances sur le SP 500 a terminé la semaine à -4 par rapport à -5 la semaine dernière. La tendance est de retour en mode positif. Cette semaine nous avons connu deux séances d'accumulation et une de distribution. Les deux séances d'accumulation étaient également des FTD. Le creux de la séance de vendredi représente donc un niveau intéressant de soutien à 1894 car un passage sous ce niveau représenterait alors un changement de comportement du marché.

L'accumulation et la distribution sur le marché américain

L'accumulation et la distribution sur l'ensemble du marché américain a terminé la semaine à 7,98 par rapport à 5,44 la semaine dernière. La tendance est négative. Un passage au dessus du niveau 10 serait un premier pas positif à prendre en considération.

La tendance des secteurs du SP 500

La tendance des secteurs a continué sa progression pour terminer la semaine à 41,19 par rapport à 27,48 la semaine dernière. La tendance est maintenant positive.

L'indicateur Stochastique

L'indicateur Stochastique a terminé la semaine à 42,06 par rapport à 31,10 la semaine dernière. La tendance est maintenant positive.

L'indicateur BPSPX

L'indicateur BPSPX (le pourcentage des titres du SP500 qui sont en mode haussiers selon l'approche des X et des O) a terminé la semaine à 33,20 par rapport à 28,20 la semaine dernière. La tendance est maintenant positive. Comme nous l'indiquions dans un article sur le sujet (http://blogueprivelesoptions.blogspot.ca/2016/01/le-bpspx-sous-le-niveau-25-le-bpspx.html), le niveau extrême de 23,40 sous le niveau 25 enregistré récemment a représenté par le passé une opportunité de rebonds importants. La présente remontée semble confirmer cet analyse pour le moment.

En conclusion, nous avons ici un état du marché qui semble vouloir se redresser. Cependant, malgré le fait que plusieurs variables soient de retour en mode positif, l'indicateur MMSI persiste à demeurer en mode baissier. Une belle progression de l'accumulation et de la distribution sur le marché américain sera vraisemblablement nécessaire pour changer cet état de fait.

Le présent document est fourni à titre informatif seulement et ne doit en aucun cas être interprété dans toute juridiction comme étant un conseil ou une recommandation relativement à l'achat ou la vente d’instruments dérivés ou de titres sous-jacents ou comme étant un avis de nature juridique, comptable, financier ou fiscal. Corporation financière Monétis et ses clients n’endossent ni ne recommandent les résultats obtenus à l'aide ce document. Corporation financière Monétis et ses clients recommandent que vous consultiez vos propres experts en fonction de vos besoins. Bien que ce document ait été conçu avec soin, Corporation financière Monétis et ses clients se dégagent de toute responsabilité quant à toutes erreurs ou omissions ou quant à votre utilisation de, ou confiance dans, l’information. Corporation financière Monétis se réserve le droit de modifier ou réviser, à tout moment et sans avis préalable, le contenu de ce document. Corporation financière Monétis et ses clients ne seront aucunement responsables des dommages, pertes ou frais encourus à la suite de l’utilisation de l’information apparaissant ou obtenue à partir de ce document.

Analyse du marché par les vagues d'Elliott 2016 01 29

Le marché américain

Analyse à long terme

Le DJIA

Le marché boursier, tel qu'exprimé par l'indice Dow-Jones Industrial (DJIA), a complété une première vague de niveau super cycle (SC1) en 2007. La correction importante dans la foulée de la crise du crédit représente une vague "2" de niveau super cycle (SC2). Une vague "3" de niveau super cycle a débuté en mars 2009 et elle sera composée ultimement de 5 vagues de niveau cycle. Nous sommes présentement en train de compléter la vague "1" de niveau cycle (C1).

Analyse à moyen terme

Le SP 500

Après avoir complété une 2e vague de niveau super cycle (SC2) en mars 2009, le marché américain est en route pour compléter une 1^ère vague de niveau cycle (C1) qui devrait être constituée de 5 vagues de niveau primaire.

Nous avons complété les deux premières vagues primaires 1 et 2 en 2010, et nous sommes en train de compléter la 3^e qui devrait être constituée de 5 vagues majeures.

Nous avons complété les deux premières vagues majeures 1 et 2 en 2011.

La 3^e vague majeure, composée de 5 vagues intermédiaires est complète.

La vague 4 de niveau majeur est toujours en cours de formation mais pourrait bien être terminée. Les points de soutien sont 1860, 1812 et 1740.

Si la vague 4 de niveau majeur est terminée, nous devrions reprendre notre route vers de nouveaux sommets pour compléter une vague 3 de niveau primaire

La vague 4 de niveau primaire qui s’ensuivrait pourrait produire une correction d’importance avant de repartir vers de nouveaux sommets pour compléter une vague 5 de niveau primaire qui compléterait finalement la vague 1 de niveau cycle. Cela complèterait alors le marché haussier qui a débuté en mars 2009.

La 2^e vague de niveau cycle pourrait produire une correction de l’ordre de ce que nous avons connu dans les années 2000.

Analyse à court terme

Le SP 500 - compte privilégié

Avec le récent creux sous le plus bas du mois d'août la vague 4 de niveau majeur pourrait être complète au niveau 1812. Le rebond présent à partir de ce niveau pourrait bien être le début de la vague 3 de niveau majeur qui devrait nous mener vers de nouveaux sommets. Les vagues 1 et 2 de niveau mineur ou intermédiaire ont été complétées, et nous sommes présentement en progression dans ce qui pourrait être une vague 3 de niveau mineur ou intermédiaire.

Nous gardons à l'esprit la possibilité que le creux établit à 1812 pourrait n'être qu'une vague A de niveau mineur et que le rebond actuel puisse être une vague B de niveau mineur qui serait suivie d'une vague C du même niveau pour compléter le vague 4 de niveau majeur sous le niveau 1812.

Le SP 500 - compte alternatif

Notre compte alternatif prend en compte la possibilité que la vague 4 de niveau majeur s'est terminée en août dernier et que la vague 3 de niveau primaire s'est conclue sur une 5e vague mineure et majeure tronquée. Nous serions alors en train de construire la vague 4 de niveau primaire. La vague A de niveau majeur pourrait bien avoir été complétée au creux récent de 1812 et nous serions alors dans une vague B de niveau majeur qui a le potentiel de nous propulser entre 1950 et 2000. La vague C de niveau majeur devrait ensuite se terminer sous le creux de 1812 pour conclure la vague 4 de niveau primaire. Selon ce scénario, nous aurions déjà complété les vagues A et B de niveau intermédiaire. La vague C de niveau intermédiaire serait sur le point de se terminer pour conclure la vague B de niveau majeur. Les niveaux de résistance à la hausse sont 1960 et 2000.

Le marché canadien

Analyse à moyen terme

Compte privilégié – S&P/TSX Composite et S&P/TSX 60

Après avoir complété une vague  A de niveau cycle en mars 2009, le marché canadien semble avoir complété une vague B de niveau cycle en septembre 2014.

Nous avons déjà complété les vagues "a" et "b" de niveau intermédiaire, et sommes en train de construire la vague "c" de même niveau qui complèterait alors la vague "c" de niveau majeur et, par ricochet, la vague "A" de niveau primaire qui une fois complète produirait une poussée haussière importante pour produire la vague "B" de niveau primaire.

La vague "C" de niveau primaire conclurait également la vague "C" de niveau cycle et pourrait nous ramener vers le creux du mois de mars 2009. Cela compléterait alors une 2^e vague de niveau super cycle.

Une 3^e vague de niveau super cycle aurait ensuite le potentiel de nous propulser vers de nouveaux sommets pendant plusieurs années.

Avec la récente remontée, la vague A de niveau primaire pourrait bien avoir été complétée au creux récent de 11 531,22. Si la vague B de niveau primaire est en cours les niveaux de résistance sont 14 000 et 15 000.

Autres graphiques

Le DJIA

Le NASDAQ Composite

Le NASDAQ 100

Le NYSE

Le Russell 2000

Le DAX Index

Le CAC 40

Le présent document est fourni à titre informatif seulement et ne doit en aucun cas être interprété dans toute juridiction comme étant un conseil ou une recommandation relativement à l'achat ou la vente d’instruments dérivés ou de titres sous-jacents ou comme étant un avis de nature juridique, comptable, financier ou fiscal. Corporation financière Monétis et ses clients n’endossent ni ne recommandent les résultats obtenus à l'aide ce document. Corporation financière Monétis et ses clients recommandent que vous consultiez vos propres experts en fonction de vos besoins. Bien que ce document ait été conçu avec soin, Corporation financière Monétis et ses clients se dégagent de toute responsabilité quant à toutes erreurs ou omissions ou quant à votre utilisation de, ou confiance dans, l’information. Corporation financière Monétis se réserve le droit de modifier ou réviser, à tout moment et sans avis préalable, le contenu de ce document. Corporation financière Monétis et ses clients ne seront aucunement responsables des dommages, pertes ou frais encourus à la suite de l’utilisation de l’information apparaissant ou obtenue à partir de ce document.

Revue hebdomadaire des portefeuilles du site lesoptions.com 2016 01 22

Le portefeuille global du site lesoptions.com en 2016

Graphique des rendements du portefeuille global 2016 du site lesoptions.com

Comme nous pouvons le constater sur le tableau ci dessus, le portefeuille SPY a terminé la semaine avec une perte totale de 6,4% depuis le début 2016, pour un gain hebdomadaire de 1,3%.

Le portefeuille global du site lesoptions.com a terminé la semaine avec une perte totale de 1,2% depuis le début 2016, pour un gain hebdomadaire de 0,6%.

Graphique des rendements du portefeuille VOAC MMSI 2016 du site lesoptions.com

La vente d'options d'achat couvertes en fonction du MMSI (VOAC MMSI) a gagné 0,8% (-4,2% depuis le début 2016).

Graphique des rendements du portefeuille directionnel 2016 du site lesoptions.com

Le portefeuille directionnel a fait du surplace cette semaine (+1,4% depuis le début 2016).

Graphique des rendements du sous-portefeuille DIR MMSI 2016 du site lesoptions.com

Le sous-portefeuille DIR MMSI a fait du surplace cette semaine (+1,4% depuis le début 2016).

Graphique des rendements du sous-portefeuille DIR STO W 2016 du site lesoptions.com

Le sous-portefeuille DIR STO W a fait du surplace cette semaine (+1,4% depuis le début 2016).

Graphique des rendements du portefeuille non directionnel 2016 du site lesoptions.com

Le portefeuille non-directionnel a gagné 1,1% (-0,8% depuis le début 2016).

Graphique des rendements du portefeuille global d'options 2016 du site lesoptions.com

Cette semaine le portefeuille global d'options a gagné 0,8% (-1,3% depuis le début 2016) contre un gain de 1,3% pour SPY (-6,4% depuis le début 2016).

Graphique des rendements du portefeuille de titres à fort momentum 2016 du site lesoptions.com

Notre portefeuille de titres à fort momentum est toujours complètement en espèces, ce qui nous place en mode attente jusqu'à ce que nous ayons des indications claires que le marché a repris son momentum haussier. Le rendement du portefeuille de titres à fort momentum est de -1% depuis le début 2016.

Bonne semaine!

Le présent document est fourni à titre informatif seulement et ne doit en aucun cas être interprété dans toute juridiction comme étant un conseil ou une recommandation relativement à l'achat ou la vente d’instruments dérivés ou de titres sous-jacents ou comme étant un avis de nature juridique, comptable, financier ou fiscal. Corporation financière Monétis et ses clients n’endossent ni ne recommandent les résultats obtenus à l'aide ce document. Corporation financière Monétis et ses clients recommandent que vous consultiez vos propres experts en fonction de vos besoins. Bien que ce document ait été conçu avec soin, Corporation financière Monétis et ses clients se dégagent de toute responsabilité quant à toutes erreurs ou omissions ou quant à votre utilisation de, ou confiance dans, l’information. Corporation financière Monétis se réserve le droit de modifier ou réviser, à tout moment et sans avis préalable, le contenu de ce document. Corporation financière Monétis et ses clients ne seront aucunement responsables des dommages, pertes ou frais encourus à la suite de l’utilisation de l’information apparaissant ou obtenue à partir de ce document.

Revue hebdomadaire du marché 2015 01 22

Le MMSI et ses composantes

Le SP 500 a mal débuté la semaine et a établi un nouveau bas à 1812 mercredi pour rebondir et terminer finalement à 1906,90 par rapport à 1880,33 la semaine dernière en hausse de 1,4%.

L'indicateur MMSI (Monetis Market State Indicator) est toujours en mode baissier et a terminé la semaine au même niveau que la semaine dernière à 1,67. Ce niveau de lecture extrême a par le passé représenté des opportunités de rebonds. Ce qui semble être le cas actuellement.

L'accumulation et la distribution sur le SP 500

L'accumulation et la distribution des 25 dernières séances sur le SP 500 a terminé la semaine à -5 par rapport à -4 la semaine dernière. La tendance est maintenant négative. Le haut du FTD du 15 janvier de 1916,68 est à surveiller car un bris pourrait représenter un changement de personnalité du marché.

L'accumulation et la distribution sur le marché américain

L'accumulation et la distribution sur l'ensemble du marché américain a terminé la semaine à 5,44 par rapport à 6,90 la semaine dernière. La tendance est négative.

La tendance des secteurs du SP 500

La tendance des secteurs a rebondi pour terminer la semaine à 27,48 par rapport à 10,78 la semaine dernière. La tendance est toujours négative. Un passage de la moyenne mobile de 5 séances au dessus du niveau 25 est nécessaire pour que la tendance redevienne positive.

L'indicateur Stochastique

L'indicateur Stochastique a terminé la semaine à 31,10 par rapport à 8,70 la semaine dernière. La tendance est toujours négative. Un passage de la moyenne mobile de 5 séances au dessus du niveau 25 est nécessaire pour que la tendance redevienne positive.

L'indicateur BPSPX

L'indicateur BPSPX (le pourcentage des titres du SP500 qui sont en mode haussiers selon l'approche des X et des O) a terminé la semaine à 28,20 par rapport à 26,80 la semaine dernière. La tendance est négative puisque l'indicateur est inférieur à sa moyenne mobile de 10 séances. Cependant, le BPSPX a enregistré un bas de 23,40 cette semaine. Or, comme nous l'indiquions dans un un article sur le sujet sur le blogue privé du site lesoptions.com, le niveau 25 a représenté par le passé une opportunité de rebonds importants.

En conclusion, nous avons ici un état du marché plutôt pessimiste mais plusieurs variables commencent à pointer vers un rebond important.

Le présent document est fourni à titre informatif seulement et ne doit en aucun cas être interprété dans toute juridiction comme étant un conseil ou une recommandation relativement à l'achat ou la vente d’instruments dérivés ou de titres sous-jacents ou comme étant un avis de nature juridique, comptable, financier ou fiscal. Corporation financière Monétis et ses clients n’endossent ni ne recommandent les résultats obtenus à l'aide ce document. Corporation financière Monétis et ses clients recommandent que vous consultiez vos propres experts en fonction de vos besoins. Bien que ce document ait été conçu avec soin, Corporation financière Monétis et ses clients se dégagent de toute responsabilité quant à toutes erreurs ou omissions ou quant à votre utilisation de, ou confiance dans, l’information. Corporation financière Monétis se réserve le droit de modifier ou réviser, à tout moment et sans avis préalable, le contenu de ce document. Corporation financière Monétis et ses clients ne seront aucunement responsables des dommages, pertes ou frais encourus à la suite de l’utilisation de l’information apparaissant ou obtenue à partir de ce document.

Analyse du marché par les vagues d'Elliott 2016 01 22

Le marché américain

Analyse à long terme

Le DJIA

Le marché boursier, tel qu'exprimé par l'indice Dow-Jones Industrial (DJIA), a complété une première vague de niveau super cycle (SC1) en 2007. La correction importante dans la foulée de la crise du crédit représente une vague "2" de niveau super cycle (SC2). Une vague "3" de niveau super cycle a débuté en mars 2009 et elle sera composée ultimement de 5 vagues de niveau cycle. Nous sommes présentement en train de compléter la vague "1" de niveau cycle (C1).

Analyse à moyen terme

Le SP 500

Après avoir complété une 2e vague de niveau super cycle (SC2) en mars 2009, le marché américain est en route pour compléter une 1^ère vague de niveau cycle (C1) qui devrait être constituée de 5 vagues de niveau primaire.

Nous avons complété les deux premières vagues primaires 1 et 2 en 2010, et nous sommes en train de compléter la 3^e qui devrait être constituée de 5 vagues majeures.

Nous avons complété les deux premières vagues majeures 1 et 2 en 2011.

La 3^e vague majeure, composée de 5 vagues intermédiaires est complète.

La vague 4 de niveau majeur est toujours en cours de formation mais pourrait bien être terminée. Les points de soutien sont 1860, 1812 et 1740.

Si la vague 4 de niveau majeur est terminée, nous devrions reprendre notre route vers de nouveaux sommets pour compléter une vague 3 de niveau primaire

La vague 4 de niveau primaire qui s’ensuivrait pourrait produire une correction d’importance avant de repartir vers de nouveaux sommets pour compléter une vague 5 de niveau primaire qui compléterait finalement la vague 1 de niveau cycle. Cela complèterait alors le marché haussier qui a débuté en mars 2009.

La 2^e vague de niveau cycle pourrait produire une correction de l’ordre de ce que nous avons connu dans les années 2000.

Analyse à court terme

Le SP 500 - compte privilégié

Avec le récent creux sous le plus bas du mois d'août la vague 4 de niveau majeur pourrait être complète au niveau 1812. Le rebond présent à partir de ce niveau pourrait bien être le début de la vague 3 de niveau majeur qui devrait nous mener vers de nouveaux sommets. Nous gardons à l'esprit la possibilité que le creux établit à 1812 ne soit que la vague A de niveau mineur et que le rebond actuel puisse être une vague B de niveau mineur qui serait suivie d'une vague C du même niveau pour compléter le vague 4 de niveau majeur.

Le SP 500 - compte alternatif

Notre compte alternatif prend en compte la possibilité que la vague 4 de niveau majeur s'est terminée en août dernier et que la vague 3 de niveau primaire s'est conclue sur une 5e vague mineure et majeure tronquée. Nous serions alors en train de construire la vague 4 de niveau primaire. La vague A de niveau majeur pourrait bien avoir été complétée au creux récent de 1812 et nous serions alors dans une vague B de niveau majeur qui a le potentiel de nous propulser entre 1950 et 2000. La vague C de niveau majeur devrait ensuite se terminer sous le creux de 1812 pour conclure la vague 4 de niveau primaire.

Le marché canadien

Analyse à moyen terme

Compte privilégié – S&P/TSX Composite et S&P/TSX 60

Après avoir complété une vague  A de niveau cycle en mars 2009, le marché canadien semble avoir complété une vague B de niveau cycle en septembre 2014.

Nous avons déjà complété les vagues "a" et "b" de niveau intermédiaire, et sommes en train de construire la vague "c" de même niveau qui complèterait alors la vague "c" de niveau majeur et, par ricochet, la vague "A" de niveau primaire qui une fois complète produirait une poussée haussière importante pour produire la vague "B" de niveau primaire.

La vague "C" de niveau primaire conclurait également la vague "C" de niveau cycle et pourrait nous ramener vers le creux du mois de mars 2009. Cela compléterait alors une 2^e vague de niveau super cycle.

Une 3^e vague de niveau super cycle aurait ensuite le potentiel de nous propulser vers de nouveaux sommets pendant plusieurs années.

Autres graphiques

Le DJIA

Le NASDAQ Composite

Le NASDAQ 100

Le NYSE

Le Russell 2000

Le DAX Index

Le CAC 40

Le présent document est fourni à titre informatif seulement et ne doit en aucun cas être interprété dans toute juridiction comme étant un conseil ou une recommandation relativement à l'achat ou la vente d’instruments dérivés ou de titres sous-jacents ou comme étant un avis de nature juridique, comptable, financier ou fiscal. Corporation financière Monétis et ses clients n’endossent ni ne recommandent les résultats obtenus à l'aide ce document. Corporation financière Monétis et ses clients recommandent que vous consultiez vos propres experts en fonction de vos besoins. Bien que ce document ait été conçu avec soin, Corporation financière Monétis et ses clients se dégagent de toute responsabilité quant à toutes erreurs ou omissions ou quant à votre utilisation de, ou confiance dans, l’information. Corporation financière Monétis se réserve le droit de modifier ou réviser, à tout moment et sans avis préalable, le contenu de ce document. Corporation financière Monétis et ses clients ne seront aucunement responsables des dommages, pertes ou frais encourus à la suite de l’utilisation de l’information apparaissant ou obtenue à partir de ce document.

Revue hebdomadaire du marché 2016 01 15

Le MMSI et ses composantes

Le SP 500 a continué sa glissade encore une fois cette semaine pour établir une nouvelle marque historique, soit la baisse la plus importante sur une période de 10 séances en début d'année. Le SP 500 termine la semaine à 1880,33 par rapport à 1922,03 la semaine dernière.

L'indicateur MMSI (Monetis Market State Indicator) continue à bien nous positionner défensivement face à cette glissade des marchés. Avec une lecture de 1,67, nous nous trouvons présentement sous le niveau 10 qui représente la zone où les marchés ont tendance à effectuer les revirements haussiers (voir l'analyse détaillée du MMSI et du STO ci-dessous).

Analyse détaillée du MMSI et du STO

Le graphique ci-dessus représente les moments où le MMSI et le STO ont conjointement franchi le niveau 10 à la baisse. Comme on peut le constater, ces situations correspondent à des zones où le marché a effectué des revirements, ou à tout le moins des rebonds, haussiers importants. En période de marché haussier, nous avons assisté à des reprises de tendances haussières alors que durant la crise du crédit de 2007 à 2009, ce ne fut que des rebonds temporaires. La qualité du prochain ralliement haussier, et sa durée, nous en dira long sur la poursuite du marché haussier. Un rebond temporaire serait une bonne indication que nous sommes entrés dans un marché baissier. Ce sera à suivre.

L'accumulation et la distribution sur le marché américain

L'accumulation et la distribution sur l'ensemble du marché américain à chuté sous le niveau 10 pour terminer la semaine à 6,9 par rapport à 10,85 la semaine dernière. La tendance est toujours négative.

Analyse détaillée l'accumulation et la distribution sur le marché américain

Le graphique précédent indique également les périodes où l'accumulation et la distribution sur le marché américain s'est retrouvée sous le niveau 10. Comme on peut le constater, cette zone représente des points de renversement importants en période de marché haussier, et temporaires en période de marché baissier. Ce sera à surveiller.

La tendance des secteurs du SP 500

La tendance des secteurs a réussi à faire une légère remontée au dessus du niveau 10 ce qui est une bonne nouvelle pour le moment. On a terminé la semaine avec une lecture de 10,78 par rapport à 7,33 la semaine dernière. La tendance est toujours négative.

L'indicateur Stochastique

L'indicateur Stochastique vient de franchir le niveau 10 à la baisse avec une lecture de 8,70. Comme nous l'avons vu dans l'analyse détaillée du MMSI et du STO précédemment, nous sommes maintenant dans la zone où les marchés effectuent ou préparent les rebonds et les revirements importants. La tendance est toujours négative.

L'indicateur BPSPX

L'indicateur BPSPX (le pourcentage des titres du SP500 qui sont en mode haussiers selon l'approche des X et des O) a terminé la semaine en baisse à 26,80 par rapport à 36 la semaine dernière. La tendance est toujours négative.

Conclusion

La très grande majorité des composantes que nous suivons sont en mode baissier. Cependant, plusieurs de celles-ci sont entrées dans des zones où des revirements, ou des rebonds, importants se sont produits par le passé. Ce sera à suivre dans les prochaines séances.

Le présent document est fourni à titre informatif seulement et ne doit en aucun cas être interprété dans toute juridiction comme étant un conseil ou une recommandation relativement à l'achat ou la vente d’instruments dérivés ou de titres sous-jacents ou comme étant un avis de nature juridique, comptable, financier ou fiscal. Corporation financière Monétis et ses clients n’endossent ni ne recommandent les résultats obtenus à l'aide ce document. Corporation financière Monétis et ses clients recommandent que vous consultiez vos propres experts en fonction de vos besoins. Bien que ce document ait été conçu avec soin, Corporation financière Monétis et ses clients se dégagent de toute responsabilité quant à toutes erreurs ou omissions ou quant à votre utilisation de, ou confiance dans, l’information. Corporation financière Monétis se réserve le droit de modifier ou réviser, à tout moment et sans avis préalable, le contenu de ce document. Corporation financière Monétis et ses clients ne seront aucunement responsables des dommages, pertes ou frais encourus à la suite de l’utilisation de l’information apparaissant ou obtenue à partir de ce document.

Analyse du marché par les vagues d'Elliott 2016 01 15

Le marché américain

Analyse à long terme

Le DJIA

Le marché boursier, tel qu'exprimé par l'indice Dow-Jones Industrial (DJIA), a complété une première vague de niveau super cycle (SC1) en 2007. La correction importante dans la foulée de la crise du crédit représente une vague "2" de niveau super cycle (SC2). Une vague "3" de niveau super cycle a débuté en mars 2009 et elle sera composée ultimement de 5 vagues de niveau cycle. Nous sommes présentement en train de compléter la vague "1" de niveau cycle (C1).

Analyse à moyen terme

Le SP 500

Après avoir complété une 2e vague de niveau super cycle (SC2) en mars 2009, le marché américain est en route pour compléter une 1^ère vague de niveau cycle (C1) qui devrait être constituée de 5 vagues de niveau primaire.

Nous avons complété les deux premières vagues primaires 1 et 2 en 2010, et nous sommes en train de compléter la 3^e qui devrait être constituée de 5 vagues majeures.

Nous avons complété les deux premières vagues majeures 1 et 2 en 2011.

Nous pouvons prendre pour acquis que la 3^e vague majeure, composée de 5 vagues intermédiaires est complète.

La vague 4 de niveau majeur est toujours en cours de formation et les points de soutien se trouvent, au niveau actuel de 1860, 1820 et 1740.

Une fois la vague 4 de niveau majeur complétée, nous devrions reprendre notre route vers de nouveaux sommets pour compléter une vague 3 de niveau primaire

La vague 4 de niveau primaire qui s’ensuivrait pourrait produire une correction d’importance avant de repartir vers de nouveaux sommets pour compléter une vague 5 de niveau primaire qui compléterait finalement la vague 1 de niveau cycle. Cela complèterait alors le marché haussier qui a débuté en mars 2009.

La 2^e vague de niveau cycle pourrait produire une correction de l’ordre de ce que nous avons connu dans les années 2000.

Analyse à court terme

Le SP 500 - compte privilégié

Selon toute vraisemblance, le comportement récent du marché nous porte à croire que la correction entamée au mois d'août n'est pas encore complète. Par conséquent, le compte privilégiée est que nous sommes toujours en train de compléter la vague "4" de niveau majeur. La vague "A" de niveau intermédiaire a été complétée en août 2015 alors que la vague "B" du même niveau a été confirmée en novembre 2015. Nous sommes actuellement en train de compléter la vague "C" de niveau intermédiaire qui, à terme, complètera la vague "4" de niveau majeur. Cette vague "C" de niveau intermédiaire, sera constituée de trois vague "A", "B" et "C" de niveau mineur. La vague "A" de niveau mineur a été complétée à la mi-décembre alors que la vague "B" du même niveau l'a été à la fin décembre. Nous sommes présentement en train de compléter la dernière vague "C" qui a minimalement testé le creux du mois d'août comme nous nous y attendions. Le degré de profondeur de cette vague reste encore à être déterminé mais nous devrions être tout près de la fin.

Le SP 500 - compte alternatif

Avec le bris du creux du mois d'août, nous devons éliminer le compte alternatif encore en vigueur la semaine dernière pour le remplacer par un compte où le sommet du début du mois serait une 5e vague tronqué qui aurait complété la 5e vague de niveau majeur et par le fait même la vague 3 de niveau primaire. Nous serions alors sur le point de conclure la vague "a" de niveau majeur de la vague "4" de niveau primaire. Cette correction pourrait être très profonde.

Peu importe le scénario en cours, plusieurs éléments techniques pointent pour un rebond important à court terme. Ce qui sera déterminant, c'est le degré de profondeur de la correction qui suivra.

Le marché canadien

Analyse à moyen terme

Compte privilégié – S&P/TSX Composite

Après avoir complété une vague  A de niveau cycle en mars 2009, le marché canadien semble avoir complété une vague B de niveau cycle en septembre 2014.

Nous avons déjà complété les vagues "a" et "b" de niveau intermédiaire, et sommes en train de construire la vague "c" de même niveau qui complèterait alors la vague "c" de niveau majeur et, par ricochet, la vague "A" de niveau primaire qui une fois complète produirait une poussée haussière importante pour produire la vague "B" de niveau primaire.

La vague "C" de niveau primaire conclurait également la vague "C" de niveau cycle et pourrait nous ramener vers le creux du mois de mars 2009. Cela compléterait alors une 2^e vague de niveau super cycle.

Une 3^e vague de niveau super cycle aurait ensuite le potentiel de nous propulser vers de nouveaux sommets pendant plusieurs années.

Compte alternatif – S&P/TSX 60

Avec la baisse que nous venons de connaître le seul compte positif que nous avions vient d'être éliminer. Les comptes actuels s'alignent donc sur le compte privilégié du S&P/TSX Composite ci dessus.

Autres graphiques

Le DJIA

Le NASDAQ Composite

Le NASDAQ 100

Le NYSE

Le Russell 2000

Le DAX Index

Le CAC 40

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