Analyse du marché par les vagues d'Elliott 2016 05 06

Le marché américain

Analyse à long terme

Le DJIA

Le marché boursier, tel qu'exprimé par l'indice Dow-Jones Industrial (DJIA), a complété une première vague de niveau super cycle (SC1) en 2007. La correction importante dans la foulée de la crise du crédit représente une vague 2 de niveau super cycle (SC2). Une vague 3 de niveau super cycle a débuté en mars 2009 et elle sera composée ultimement de 5 vagues de niveau cycle. Nous sommes présentement en train de compléter la vague 1 de niveau cycle (C1).

Analyse à moyen terme

Après avoir complété une 2e vague de niveau super cycle (SC2) en mars 2009, le marché américain est en route pour compléter une 1^ère vague de niveau cycle (C1) qui devrait être constituée de 5 vagues de niveau primaire.

Nous avons complété les deux premières vagues primaires 1 et 2 en 2010, et nous sommes en train de compléter la 3^e qui devrait être constituée de 5 vagues majeures.

Nous avons complété les deux premières vagues majeures 1 et 2 en 2011.

La 3^e vague majeure, composée de 5 vagues intermédiaires est complète au sommet de 2134,71 enregistré en mai 2015.

Le SP 500 - Compte privilégié

À partir du sommet de 2134.71 du mois de mai 2015, nous pouvons clairement observer 3 vagues A, B et C de niveau intermédiaire jusqu’au niveau récent de 1810,10. Cette formation serait suffisante pour conclure que la vague 4 de niveau majeur est complète. Si tel est le cas, le niveau 1810,10 ne sera pas brisé avant qu’on fasse de nouveaux hauts pour conclure la vague 3 de niveau primaire.

La vague 4 de niveau primaire qui s’ensuivrait pourrait produire une correction d’importance avant de repartir vers de nouveaux sommets pour compléter une vague 5 de niveau primaire qui compléterait finalement la vague 1 de niveau cycle. Cela complèterait alors le marché haussier qui a débuté en mars 2009. La 2^e vague de niveau cycle pourrait produire une correction de l’ordre de ce que nous avons connu dans les années 2000. Les niveaux de soutien sont 1860, 1810 et 1740.

Le SP 500 - Compte alternatif

La vague 4 de niveau majeur pourrait bien avoir été complétée en août 2015. La vague 3 de niveau primaire pourrait s'être terminée sur une 5^e vague de niveau majeur tronquée à 2116,49 en ne réussissant pas à enregistrer un nouveau haut en novembre 2015.

Dans ce scénario, la vague 4 de niveau primaire pourrait bien être complète à 1810,10. Les niveaux de soutien sont 1860, 1810 et 1740.

Si la vague 4 de niveau primaire est terminée alors nous devrions reprendre notre route vers de nouveaux sommets pour compléter la vague 5 de niveau primaire, et la vague 1 de niveau cycle. Cela complèterait alors le marché haussier qui a débuté en mars 2009.

La 2^e vague de niveau cycle pourrait produire une correction de l’ordre de ce que nous avons connu dans les années 2000.

Si la vague 4 de niveau primaire n’est pas encore complète alors la vague baissière à partir du sommet du mois de novembre 2015 à 2116,49 ne serait que la vague A d’une séquence ABC de niveau majeur qui viendrait conclure la vague 4 de niveau primaire à un niveau inférieur à 1810,10.

Analyse à court terme

Le SP 500 - compte privilégié

Si la vague 4 de niveau majeur est complète à 1810,10, nous pouvons observer que les vagues 1 et 2 d’une série minimale de cinq ont été complétées le 24 février dernier à 1891. La récente correction à partir du sommet de 2111,05 s’apparente plus à une correction de niveau mineur que celle entre 2075,07 et 2033,80. Par conséquent, nous avons ajusté le compte pour identifier le sommet de 2111,05 comme étant la vague 1 de niveau mineur, et nous serions en train de former la vague 2 de niveau mineur. Si tel est le cas, une fois complétée, nous devrions poursuivre vers de nouveaux sommets.

Le SP 500 - compte alternatif

Notre compte alternatif prend en compte la possibilité que la vague 4 de niveau majeur s’est terminée en août dernier et que la vague 3 de niveau primaire s'est conclue sur une 5e vague mineure et majeure tronquées en décembre. La vague 4 de niveau primaire pourrait être complète au creux récent de 1810,10. Cependant, il est possible que les vagues à partir du creux précédent de 1812, où s’est conclue la vague A de niveau majeur, ne soient qu’une subdivision, A, B et C de niveau intermédiaire. Avec une vague B de niveau majeur qui semble être complète, la prochaine correction a le potentiel de briser le creux de 1810,10 à terme.

Le marché canadien

Analyse à moyen terme

Compte privilégié – S&P/TSX Composite et S&P/TSX 60

Après avoir complété une vague A de niveau cycle en mars 2009, le marché canadien semble avoir complété une vague B de niveau cycle en septembre 2014.

Nous avons déjà complété les vagues A et B de niveau majeur et nous sommes en train de compléter la vague C de niveau majeur. Les vagues A et B ne niveau intermédiaire sont complètes et nous sommes en train de construire la vague C de même niveau qui complèterait alors la vague C de niveau majeur et, par ricochet, la vague A de niveau primaire. Avec le récent rebond du marché la vague A de niveau primaire pourrait être complète. Si c'est le cas, alors nous devrions assister à une poussée haussière importante pour produire la vague B de niveau primaire. La vague A de niveau majeur, d’une série ABC, pourrait être complète. À terme la vague B de niveau primaire sera complète. Les niveaux de résistance sont 14 000 et 15 000.

Une fois la vague B de niveau primaire complète à des niveaux plus élevés, la vague C de niveau primaire qui suivra conclurait la vague C de niveau cycle et pourrait nous ramener vers le creux du mois de mars 2009. Cela compléterait alors une 2^e vague de niveau super cycle.

Une 3^e vague de niveau super cycle aurait ensuite le potentiel de nous propulser vers de nouveaux sommets pendant plusieurs années.

Autres graphiques

Le DJIA

Le NASDAQ Composite

Le NASDAQ 100

Le NYSE

Le Russell 2000

Le DAX Index

Le CAC 40

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