Le marché américain
Analyse à long terme
Le DJIA
Le marché boursier, tel qu'exprimé par l'indice Dow-Jones Industrial (DJIA), a complété une première vague de niveau super cycle (SC1) en 2007. La correction importante dans la foulée de la crise du crédit représente une vague 2 de niveau super cycle (SC2). Une vague 3 de niveau super cycle a débuté en mars 2009 et elle sera composée ultimement de 5 vagues de niveau cycle. Nous sommes présentement en train de compléter la vague 1 de niveau cycle (C1).
Analyse à moyen terme
Après avoir complété une 2e vague de niveau super cycle (SC2) en mars 2009, le marché américain est en route pour compléter une 1ère vague de niveau cycle (C1) qui devrait être constituée de 5 vagues de niveau primaire.
Nous avons complété les deux premières vagues primaires 1 et 2 en 2010, et nous sommes en train de compléter la 3e qui devrait être constituée de 5 vagues majeures.
Nous avons complété les deux premières vagues majeures 1 et 2 en 2011.
La 3e vague majeure, composée de 5 vagues intermédiaires est complète au sommet de 2134,71 enregistré en mai 2015.
Le SP 500 - Compte privilégié
À partir du sommet de 2134.71 du mois de mai 2015, nous pouvons clairement observer 3 vagues A, B et C de niveau intermédiaire jusqu’au niveau de 1810,10. Cette formation serait suffisante pour conclure que la vague 4 de niveau majeur est complète. Un nouveau sommet supérieur à 2134,71 serait nécessaire pour confirmer ce scénario. Si tel est le cas, le niveau 1810,10 ne sera pas brisé avant qu’on fasse de nouveaux hauts pour conclure la vague 3 de niveau primaire.
La vague 4 de niveau primaire qui s’ensuivrait pourrait produire une correction d’importance avant de repartir vers de nouveaux sommets pour compléter une vague 5 de niveau primaire qui compléterait finalement la vague 1 de niveau cycle. Cela complèterait alors le marché haussier qui a débuté en mars 2009. La 2e vague de niveau cycle pourrait produire une correction de l’ordre de ce que nous avons connu dans les années 2000. Les niveaux de soutien sont 2026, 1860, 1810 et 1740.
Il également possible que le creux à 1810,10 ne soit qu’une vague A de niveau intermédiaire et que la hausse depuis soit une vague B de niveau intermédiaire. Si tel est le cas, une vague C de niveau intermédiaire serait requise pour conclure la vague 4 de niveau majeur à des niveaux beaucoup plus bas.
Le SP 500 - Compte alternatif
La vague 4 de niveau majeur pourrait bien avoir été complétée en août 2015. La vague 3 de niveau primaire pourrait s'être terminée sur une 5e vague de niveau majeur tronquée à 2116,49 en ne réussissant pas à enregistrer un nouveau haut en novembre 2015.
Dans ce scénario, la vague 4 de niveau primaire pourrait bien être complète à 1810,10. Un nouveau sommet supérieur à 2134,71 serait nécessaire pour confirmer ce scénario. Si tel est le cas, le niveau 1810,10 ne sera pas brisé avant qu’on fasse de nouveaux hauts pour conclure la vague 1 de niveau cycle. Cela complèterait alors le marché haussier qui a débuté en mars 2009. Les niveaux de soutien sont 1860, 1810 et 1740.
La 2e vague de niveau cycle pourrait produire une correction de l’ordre de ce que nous avons connu dans les années 2000.
Si la vague 4 de niveau primaire n’est pas encore complète alors la vague baissière à partir du sommet du mois de novembre 2015 à 2116,49 qui s’est terminé à 1810,10 ne serait que la vague A d’une séquence ABC de niveau majeur. Dans ce scénario, la vague B de niveau majeur pourrait être complète au récent sommet de 2120,55. Il ne resterait alors plus que la vague C de niveau majeur qui viendrait conclure la vague 4 de niveau primaire à un niveau inférieur à 1810,10.
Analyse à court terme
Le SP 500 - compte privilégié
Il semblerait que la décision des britanniques de quitter l’Europe ne soit pas aussi négatif pour les marchés puisque nous sommes revenus où nous en étions avant le vote. Par conséquent, la vague 1 de niveau mineur pourrait bien s’être conclue au récent sommet de 2120,55 et nous avons le potentiel que la vague 2 de niveau mineur se soit conclue au creux de 1991,68 enregistré cette semaine. Si tel est le cas, de nouveaux sommets devraient être enregistrés dans les prochaines semaines.
Le SP 500 - compte alternatif
Notre compte alternatif prend en compte la possibilité que la vague 4 de niveau majeur s’est terminée en août dernier et que la vague 3 de niveau primaire s'est conclue sur une 5e vague mineure et majeure tronquées en décembre. La vague 4 de niveau primaire pourrait être complète au creux récent de 1810,10. Cependant, il est possible que les vagues à partir du creux précédent de 1812, où s’est conclue la vague A de niveau majeur, ne soient qu’une subdivision, A, B et C de niveau intermédiaire. Dans ce scénario, nous serions toujours en train de construire la vague B de niveau majeur qui pourrait s’être conclue à 2120,55. Si tel est le cas, la prochaine correction a le potentiel de briser le creux de 1810,10 à terme.
Le marché canadien
Analyse à moyen terme
Compte privilégié – S&P/TSX Composite et S&P/TSX 60
Après avoir complété une vague A de niveau cycle en mars 2009, le marché canadien semble avoir complété une vague B de niveau cycle en septembre 2014.
La vague A de niveau primaire semble être complète au creux de 11 531,22 enregistré en janvier 2016. La poussée haussière ininterrompue depuis pourrait être la vague B primaire ou la vague A de niveau majeur, d’une série ABC.
Une fois la vague B de niveau primaire complète, la vague C de niveau primaire qui suivra conclurait la vague C de niveau cycle et pourrait nous ramener vers le creux du mois de mars 2009. Cela compléterait alors une 2e vague de niveau super cycle.
Une 3e vague de niveau super cycle aurait ensuite le potentiel de nous propulser vers de nouveaux sommets pendant plusieurs années.
Autres graphiques
Le DJIA
Le NASDAQ Composite
Le NASDAQ 100
Le NYSE
Le Russell 2000
Le DAX Index
Le CAC 40
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