samedi 22 avril 2017

Analyse du marché par les vagues d’Elliott 2017 04 21

Le marché américain

Analyse à long terme

Le DJIA





Le marché boursier, tel qu’exprimé par l’indice Dow-Jones Industrial (DJIA), a complété une première vague de niveau super cycle (SC1) en 2007. La correction importante dans la foulée de la crise du crédit représente une vague 2 de niveau super cycle (SC2). Une vague 3 de niveau super cycle a débuté en mars 2009 et elle sera composée ultimement de 5 vagues de niveau cycle. Nous sommes actuellement en train de compléter la vague 1 de niveau cycle (C1).

Analyse à moyen terme

Après avoir complété une 2e vague de niveau super cycle (SC2) en mars 2009, le marché américain est en route pour compléter une 1re vague de niveau cycle (C1) qui devrait être constituée de 5 vagues de niveau primaire.

Nous avons complété les deux premières vagues primaires 1 (1219,80) et 2 (1010,91) en 2010, et nous sommes en train de compléter la 3e qui devrait être constituée de 5 vagues majeures.

Nous avons complété les deux premières vagues majeures 1 (1370,58) et 2 (1074,77) en 2011. La 3e vague majeure, composée de 5 vagues intermédiaires est complète au sommet de 2134,71 enregistré en mai 2015.

À partir du sommet de 2134,71 du mois de mai 2015, nous pouvons manifestement observer 3 vagues A, B et C de niveau intermédiaire qui complètent la vague 4 de niveau majeur à 1810,10.

Le SP 500 — Compte privilégié





Depuis le creux de 1810,10, nous sommes maintenant en route pour compléter la vague 5 de niveau majeur qui, à terme, confirmera la vague 3 de niveau primaire. Nous pouvons observer que la vague 5 de niveau majeur est en train de se subdiviser en 5 vagues de niveau intermédiaire. En nous servant des deux premières vagues, nous pouvons faire certaines projections pour la conclusion de la vague 3 de niveau intermédiaire. Le niveau cible est situé entre 2475 et 2700 ce qui nous porte à croire que la cible pour la vague 5 de niveau majeur sera vraisemblablement au haut de la fourchette des niveaux cibles originaux suivants, 2340, 2475 et 2885.


Analyse à court terme

Le SP 500 — compte privilégié





La vague 3 de niveau intermédiaire est en route à partir de 2083,79 et semble se subdiviser en 5 vagues de niveau mineur. Les vagues 1 et 2 de niveau mineur semblent être complètes à 2277,53 et 2233,62 respectivement. La vague 3 de niveau mineur pourrait être terminée à 2400,98 alors que la vague 4 de niveau mineur est marquée à 2322,25 pour le moment. Une fois les cinq vagues de niveau mineur terminées, la vague 3 de niveau intermédiaire sera alors complétée et nous devrions observer une correction plus ou moins importante vers la vague 4 de niveau intermédiaire avant de repartir vers le haut pour compléter la vague 3 de niveau majeur et par ricochet la vague 3 de niveau primaire. La correction qui s’ensuivra alors devrait être la plus importante depuis celle que nous avons connue en 2011 et en 2015. Mais nous n’en sommes pas encore là vraisemblablement. Si le compte est bon, nous devrions en avoir pour plusieurs mois encore.

Le marché canadien

Analyse à moyen terme

Compte privilégié – S&P/TSX Composite




Après avoir complété une vague A de niveau cycle en mars 2009, le marché canadien semble avoir complété une vague B de niveau cycle en septembre 2014.

La vague A de niveau primaire semble être complète au creux de 11 531,22 enregistré en janvier 2016. La poussée haussière ininterrompue depuis pourrait être la vague B primaire ou la vague A de niveau majeur, d’une série ABC.

Une fois la vague B de niveau primaire complète, la vague C de niveau primaire qui suivra conclurait la vague C de niveau cycle et pourrait nous ramener vers le creux du mois de mars 2009. Cela compléterait alors une 2e vague de niveau super cycle.

Une 3e vague de niveau super cycle aurait ensuite le potentiel de nous propulser vers de nouveaux sommets pendant plusieurs années.

Compte alternatif – S&P/TSX 60






Avec les nouveaux hauts qui sont en train de se produire, nous devons tenir compte de la possibilité que nous soyons en mode impulsif et non correctif comme nous le croyons. Ainsi, il se pourrait que nous soyons en train de construire une vague 3 de niveau intermédiaire. Si tel est le cas, nous devrions assister à une progression fulgurante au cours des prochains mois. Bien que peu probable, selon la structure des vagues, nous devons tout de même tenir compte de ce scénario.


Autres graphiques

Le DJIA





Le NASDAQ Composite





Le NASDAQ 100





Le NYSE





Le Russell 2000 (IWM)





Le DAX Index





Le CAC 40







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