samedi 16 juin 2018

Analyse du marché par les vagues d’Elliott 2018 06 15

Le marché américain

Analyse à long terme


Le DJIA




Le marché boursier, tel qu’exprimé par l’indice Dow-Jones Industrial (DJIA), a complété une première vague de niveau super cycle (SC1) en 2007. La correction importante dans la foulée de la crise du crédit représente une vague 2 de niveau super cycle (SC2). Une vague 3 de niveau super cycle a débuté en mars 2009 et elle sera composée ultimement de 5 vagues de niveau cycle. Nous sommes actuellement en train de compléter la vague 1 de niveau cycle (C1).

Analyse à moyen terme


Après avoir complété une 2e vague de niveau super cycle (SC2) en mars 2009, le marché américain est en route pour compléter une 1re vague de niveau cycle (C1) qui devrait être constituée de 5 vagues de niveau primaire.

Nous avons complété les deux premières vagues primaires 1 (1219,80) et 2 (1010,91) en 2010, et nous sommes en train de compléter la 3e qui devrait être constituée de 5 vagues majeures.

Nous avons complété les deux premières vagues majeures 1 (1370,58) et 2 (1074,77) en 2011. La 3e vague majeure, composée de 5 vagues intermédiaires est complète au sommet de 2134,71 enregistré en mai 2015.

À partir du sommet de 2134,71 du mois de mai 2015, nous pouvons manifestement observer 3 vagues A, B et C de niveau intermédiaire qui complètent la vague 4 de niveau majeur à 1810,10.

Le SP 500 — compte privilégié



Depuis le creux de 1810,10, nous sommes maintenant en route pour compléter la vague 5 de niveau majeur qui à terme confirmera la vague 3 de niveau primaire. Nous pouvons observer que la vague 5 de niveau majeur est en train de se subdiviser en 5 vagues de niveau intermédiaire avec les vagues 1, 2 et 3 qui sont complètes. La vague 4 de niveau intermédiaire pourrait être conclue (voir ci-dessous). Si tel est le cas, nous devrions assister à des vagues de natures impulsives qui nous mèneront vers de nouveaux sommets pour compléter la vague 3 de niveau primaire entre les niveaux 3100 et 3500. Le niveau 3100 représente le niveau où la vague 5 de niveau intermédiaire sera égale en pourcentage à la vague 1 du même niveau. Ces niveaux ne sont que des guides et non des repères absolus, car un simple nouveau haut serait suffisant pour conclure cette dernière vague du niveau 3 primaire.



Analyse à court terme

Le SP 500 — compte privilégié


Avec une vague 3 de niveau intermédiaire complète à 2872,87, nous suivons la progression de la vague 4 du même niveau. Nous sommes de plus en plus certains que la vague 4 de niveau intermédiaire se soit conclue à 2594,62 après avoir formé ce qui a toutes les apparences d’un triangle composé de quatre vagues mineures (a, b, c, d et e). Les vagues qui sont en train de se former depuis ont des caractéristiques impulsives, et nous pouvons les étiqueter pour le moment comme des vagues 1 et 2 de niveau mineur. La 3e vague qui est en cours semble vouloir se subdiviser en cinq vagues de niveau minute. La conclusion de cette vague devrait nous amener très près d’un nouveau sommet avant de corriger pour ensuite repartir à la hausse et conclure la vague 5 de niveau intermédiaire, et par ricochet la vague 3 de niveau primaire. Nous sommes donc dans les derniers jalons d’une poussée haussière. La correction qui suivra sera la vague 4 de niveau primaire, et aura le potentiel de produire une correction de 20 % et plus. Nous ne sommes pas encore là, mais nous ne sommes pas loin.


Le marché canadien


Analyse à moyen terme


Compte privilégié – S&P/TSX Composite



Après avoir complété une vague A de niveau cycle en mars 2009, le marché canadien semble avoir complété une vague A de niveau primaire en septembre 2014.

La vague B de niveau primaire a été complétée au creux de 11 531,22 enregistré en janvier 2016. La poussée haussière depuis pourrait être la vague C primaire qui complètera la B de niveau cycle. Les vagues A et B de niveau majeur sont complétées et il ne manque plus que la vague C le soit pour que la vague B de niveau cycle le soit également.

Une fois la vague B de niveau cycle sera complétée, la vague C de niveau cycle qui suivra pourrait nous ramener vers le creux du mois de mars 2009. Cela compléterait alors une 2e vague de niveau super cycle.

Une 3e vague de niveau super cycle aurait ensuite le potentiel de nous propulser vers de nouveaux sommets pendant plusieurs années.

Compte alternatif – S&P/TSX 60



Nous devons aussi tenir compte de la possibilité que nous soyons en mode impulsif et non correctif comme nous le croyons. Ainsi, il se pourrait que nous soyons en train de construire une vague 3 de niveau intermédiaire. Si tel est le cas, nous devrions assister à une progression fulgurante au cours des prochains mois. Bien que peu probable, selon la structure des vagues, nous devons tout de même tenir compte de ce scénario.

Autres graphiques


Le DJIA



Le NASDAQ Composite




Le NASDAQ 100



Le NYSE




Le Russell 2000 (IWM)




Le DAX Index



Le CAC 40




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