Analyse du marché par les vagues d’Elliott 2018 10 26

Le marché américain

Analyse à long terme

Le DJIA

Le marché boursier, tel qu’exprimé par l’indice Dow-Jones Industrial (DJIA), a complété une première vague de niveau super cycle (SC1) en 2007. La correction importante dans la foulée de la crise du crédit représente une vague 2 de niveau super cycle (SC2). Une vague 3 de niveau super cycle a débuté en mars 2009 et elle sera composée ultimement de 5 vagues de niveau cycle. Nous sommes actuellement en train de compléter la vague 1 de niveau cycle (C1).

Analyse à moyen terme

Après avoir complété une 2e vague de niveau super cycle (SC2) en mars 2009, le marché américain est en route pour compléter une 1re vague de niveau cycle (C1) qui devrait être constituée de 5 vagues de niveau primaire.

Nous avons complété les deux premières vagues primaires 1 (1219,80) et 2 (1010,91) en 2010, et la 3e vient vraisemblablement d’être conclue à 2940,91 avec l’achèvement des cinq vagues de niveau majeur.

Nous avons complété les deux premières vagues majeures 1 (1370,58) et 2 (1074,77) en 2011. La 3e vague majeure, composée de 5 vagues intermédiaires est complète au sommet de 2134,71 enregistré en mai 2015.

À partir du sommet de 2134,71 du mois de mai 2015, nous pouvons manifestement observer 3 vagues A, B et C de niveau intermédiaire qui complètent la vague 4 de niveau majeur à 1810,10 au mois de février 2016.

Le SP 500 — compte privilégié

Depuis le creux de 1810,10, nous pouvons clairement observer les 5 vagues de niveau intermédiaire dont la cinquième vient d’être confirmée avec la récente correction. Nous avons très confiance que la vague 3 de niveau primaire est maintenant complète. Les conséquences pour les prochains mois, si notre constat s’avère valide, sont très importantes. En effet, nous pouvons nous attendre à un marché baissier qui a le potentiel de nous ramener vers la zone comprise entre le sommet de la vague 3 de niveau majeur et le creux de la vague 4 du même niveau, soit entre 2135 et 1810. Par conséquent, nous pourrions voir une correction de 28 % à 39 % avant que la vague 4 de niveau primaire soit complétée. Bien entendu, cela ne se fera pas du jour au lendemain et le premier niveau de soutien que le marché devrait rencontrer se situe aux alentours de 2500, soit au creux de la vague 4 de niveau intermédiaire et qui correspond également à une correction de 23,6 % de toute la vague 3 primaire.

Analyse à court terme

Le SP 500 — compte privilégié

À partir du sommet de 2339,86, le marché est en route pour compléter une structure corrective qui devrait être composée de trois vagues de niveau intermédiaire. La première vague de niveau intermédiaire semble vouloir se subdiviser en trois vagues de niveau mineur, dont la première se serait arrêtée à 2710,51 alors que la vague b du même niveau pourrait être complète au récent sommet de 2816,94. La vague c de niveau mineur, et par le fait même la vague a de niveau intermédiaire, pourrait être conclue ou être très près de l’être. Nous nous attendons ensuite à observer un ralliement très important qui devrait nous ramener vers le sommet de la vague b de niveau mineur à 2816,94.

Le marché canadien

Analyse à moyen terme

Compte privilégié – S&P/TSX 60

Le marché canadien depuis son creux de 2009 a effectué des vagues qui sont de nature corrective et non impulsive. Il s’agit vraisemblablement d’un triangle diagonal initial composé de cinq vagues de niveau primaire dont les quatre premières vagues seraient conclues. Avec la débâcle des marchés cette semaine, il apparaît que la vague 5 de niveau majeur, et par le fait même la vague 1 de niveau cycle sont maintenant conclues. Si tel est le cas, nous devrions assister à une sérieuse correction qui a le potentiel de nous ramener entre les niveaux 800 et 700.

Autres graphiques

Le DJIA

Le NASDAQ Composite

Le NASDAQ 100

Le NYSE

Le Russell 2000 (IWM)

Le DAX Index

Le CAC 40

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